Что происходит

Apple, продолжая неделю отчетности бигтеха, выпустила прекрасный квартальный отчет, поднявший ее котировки почти на 3% после закрытия торгов.

За первые три месяца 2021 года выручка Apple достигла $89,6 млрд, что на 54% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль более чем удвоилась — с $11,2 до $23,6 млрд. Самым популярным продуктом компании остается iPhone, причем выручка от продаж смартфонов выросла опережающими темпами (+65,5%, $47,9 млрд). Продажи iMac и iPad выросли на 70% — до $9,1 млрд и $7,8 млрд соответственно.

Едва ли не единственным черным пятном оказался признанный компанией дефицит чипов, сообщает Bloomberg. Главный исполнительный директор Apple Тим Кук и финансовый директор компании Лука Маэстри в разговоре с аналитиками предупредили, что в ближайшее время он может сказаться на производстве iPad и iMac. По прогнозам Маэстри, это сократит выручку Apple в третьем квартале на $3–4 млрд.

В течение первого квартала 2021 года Apple не ощущала дефицита полупроводников, заверил Кук. По его словам, нехватка компонентов в основном затронет производство устаревших моделей iPad и iMac, и она объясняется не только глобальным дефицитом чипом, но и «очень, очень высоким спросом» на эти устройства.

Но вопреки словам Кука Bloomberg отмечает, что новые модели iMac и iPad Pro, недавно представленные Apple, появятся в продаже не раньше второй половины мая — необычно долгая задержка, причины которой неизвестны. Производства iPhone дефицит коснуться не должен.

• Проблемы с поставками полупроводников наблюдаются с начала года, больше всего они затронули производителей электроники и автомобилей. В результате крупнейшие мировые компании оказались в ситуации, когда они не могут в полной мере производить свою продукцию, ущерб от дефицита оценивается в миллиарды долларов.
• Новости об этом приходят ежедневно: накануне Honda объявила, что в мае остановит производство на трех заводах на шесть дней, BMW остановит сборку Mini на три дня. GM закрыла две американские фабрики, сократила производство в Корее и урезала прогноз прибыли на 2021 год на $2,5 млрд. Ford заявил, что в 2021 году сократит производство на 10–20%. Компания прогнозирует сокращение выручки на $1–2,5 млрд.

В чем дело?

Со стороны предложения нехватка полупроводников обусловлена ошибками планирования, наложившимися на коронавирусный кризис, и сбоем сложных цепочек поставок отрасли. Например, Volkswagen рассказывал, что еще в апреле 2020 года предупреждал партнеров, немецкие компании Bosch и Continental, о росте спроса на микросхемы во втором полугодии, но они не скорректировали план поставок. Втиснуть дополнительные заказы на фабрики сейчас очень сложно, поскольку производство полупроводников загружено на многие месяцы вперед.

Со стороны спроса причиной дефицита стал резкий рост потребности в электронике и облачном хранении данных — тренд на удаленную работу загрузил все наличные мощности производителей. Усугубляют положение отложенный спрос, перебои с логистикой из-за последствий пандемии, санкции против китайских производителей (вынужденных запасаться чипами в гигантских объемах).

По прогнозам Infineon Technologies, в ближайшие два года мировой рынок полупроводников будет расти примерно на 11% в год. Из-за запретительной стоимости фабрик (несколько миллиардов долларов каждая) индустрия полупроводников полностью контролируется небольшим числом мощных игроков, позиции которых формировались на протяжении десятилетий. О том, какая ситуация сложилась на рынке и за какими компаниями стоит следить инвесторам, мы рассказывали здесь.

Что мне с этого?

Если верить Куку, то нехватка полупроводников коснется в основном устаревших моделей iPad и iMac, что может привести к их дефициту на рынке и росту стоимости. В прошлом году Apple повышала цены в России на некоторые свои продукты из-за падения рубля — изменения затронули линейку беспроводных наушников AirPods и приставку Apple TV 4K. Цены на iMac и iPad тогда не менялись. Не исключено, что Apple может решить скорректировать их сейчас.