Минфин опубликовал процедуру и сроки централизованного выкупа нерезидентами иностранных ценных бумаг у физлиц-резидентов в соответствии с ноябрьским президентским указом. Организатором назначен воронежский брокер «Инвестиционная палата».
Смысл схемы состоит в обмене заблокированных в зарубежных депозитариях бумаг российских инвесторов на де-факто замороженные в России на счетах типа «С» средства иностранных инвесторов. По оценке Минфина, в Euroclear и Clearstream заблокированы активы более 3,5 млн россиян на 1,5 трлн рублей, на счетах «С» примерно 600 млрд рублей.
Цена выкупа ценных бумаг определится после отбора заявок от нерезидентов, но не должна быть ниже рублевой цены на 22 марта 2024 года. Заявки на продажу принимаются с 25 марта по 8 мая, на покупку от нерезидентов — с 3 июня по 5 июля. Потом «Инвестиционная палата» консолидирует лоты и определит для них единую финальную цену продажи. В случае одобрения заявок нерезидентов бумаги переведут на специальные транзитные счета депо, с которых их можно будет перевести в зарубежный депозитарий. Денежные средства за них получат брокеры и управляющие для зачисления резидентам.
Что с этим не так
Важных ограничений три. Во-первых, обмен рассчитан только на мелких российских инвесторов: максимальная сумма заявки на выкуп — 100 тысяч рублей. Впрочем, ЦБ считает, что ниже этого порога вложения 2,5 млн россиян. Во-вторых, обмену подлежат только бумаги, учитываемые в национальном расчетном депозитарии (НРД). Наконец, под обмен не попадут ценные бумаги СПБ Биржи, которые были заблокированы после санкций против биржи.
На Западе перспективы обмена оценивают сдержанно, опрошенные «Коммерсантом» российские эксперты затруднились спрогнозировать интерес нерезидентов. Financial Times пишет, что у каждой стороны появился хотя бы шанс «выцарапать обратно вложения, замороженные путинской войной».
Однако у ЦБ нет взаимодействия с европейскими регуляторами, поэтому западным инвесторам придется самим убеждать их разрешить обмен — или рисковать вторичными санкциями. Более того, раскрывать информацию о продавцах ни ЦБ, ни организатор торгов тоже не собираются, а значит, среди них вполне могут оказаться лица под санкциями — и это уже уголовная ответственность для покупателя. Тем не менее обмен оказывается едва ли не единственным способом вывести средства со счетов «С», хотя бы через акции, и какого-то интереса ждать можно.
Крупные российские инвесторы судились за замороженные акции в индивидуальном порядке, но их успехи оказались единичными.