Россия сократит долю доллара в Фонде национального благосостояния (ФНБ), заявил замминистра финансов Владимир Колычев. По его словам, это связано с геополитическими рисками.
Что случилось? Россия изменит валютную структуру ФНБ в 2020 году: вопрос назрел, заявил Колычев. По правилам Минфина, доля вложений в долларах в ФНБ должна составлять 45%, столько же — в евро, остальные 10% — в фунтах стерлингов. По данным на 1 ноября 2019 года объем ФНБ (в пересчете на доллары) составлял $124,46 млрд, из них объем вложений в американской валюте составлял $45,4 млрд, или 46% от общего размера валютных средств.
Что дальше. Для замены доллара министерство рассматривает китайский юань и валюты «других стран». По словам замминистра, изменение валютной структуры ФНБ поможет правительству синхронизироваться с ЦБ, который уже поменял и продолжает менять структуру своих международных резервов.
Контекст. В начале октября стало известно, что ЦБ почти в два раза сократил долю доллара в структуре резервов — до 23,6% против 43,7% годом ранее (по состоянию на март). Год назад президент Владимир Путин объявил о том, что Россия должна сократить долю доллара в международных резервах.
Риски. ЦБ начал перекладываться из доллара в евро и юани в момент, когда последний укреплялся, — и тем самым упустил часть возможностей заработать на 6,5-процентном укреплении доллара с марта 2018 по март 2019 года. Юань за это же время подешевел на 6,4%, евро — на 8,8%. В результате ЦБ недосчитался $7,7 млрд потенциальной прибыли, подсчитывал Bloomberg.
Дедолларизация при этом сделала Россию крупнейшим держателем резервов юаня в мире — страна сосредоточила у себя около 70% от общего мирового объема валюты, считает Goldman Sachs. Ставка на Китай стала не таким плохим решением для России: падение юаня частично компенсировал рост доходности китайских гособлигаций — за тот же период она составила 4,4% по сравнению с 1,4% у американских казначейских бумаг. Но на доллар до сих пор приходится больше половины из почти $690 млрд российского внешнеторгового оборота, при том что торговля с США в его структуре занимает меньше 5%.
Узнайте больше. О том, каких успехов Россия добилась в деле дедолларизации, мы рассказывали здесь.