Что произошло

S&P Dow Jones Indices объявили, что включат производителя электромобилей в индекс начиная с понедельника 21 декабря. Компания станет самым крупным по капитализации добавлением в индекс в его истории, и пока не исключено, что она войдет в индекс частями.

На новости о том, что любимая цель «шортистов» станет голубой фишкой, ее котировки подскочили на 13% после закрытия торгов 16 ноября.

Решение о Tesla в S&P 500 ожидалось еще в сентябре, после того как компания показала четыре прибыльных квартала подряд и стала соответствовать всем формальным критериям, но индексный комитет предпочел включить в расчет менее знаменитые компании. Недавно Tesla отчиталась о пятом прибыльном квартале с рекордными поставками электромобилей (почти 140 тысяч).

Доля Tesla с рыночной капитализацией $385 млрд в суммарной капитализации всего индекса (около $28 трлн) превысит 1,3%.

Почему это важно

Включение Tesla в S&P 500 не только будет символизировать трансформацию «культовой» бумаги в институциональную, но и повлечет движение активов на десятки миллиардов долларов с соответствующим эпическим всплеском распродаж других акций.

Прежде всего, закупать акции Tesla и избавляться от других бумаг теперь придется индексным фондам. Речь об огромных суммах: в этих фондах больше 16% капитализации S&P 500, или $4,6 трлн, напоминает CNBC. Ведущим инвестфондам с активной стратегией тоже придется решать, покупать ли акции Tesla или ставить на то, что это рыночный пузырь. Индексный комитет предварительно оценил связанные продажи акций в $51 млрд.

Главным бенефициаром становится сама Tesla, капитализация которой в этом году и так выросла в четыре с лишним раза, и ее инвесторы. Главным проигравшим — компания, которая вылетит из индекса в декабре и которая по понятным причинам пока не называется.

Для долгосрочных инвесторов в акции Tesla, ищущих возможность выхода, наступает безопасный момент для продажи: индексные фонды будут гарантированно покупать.

В краткосрочной перспективе встречные движения котировок принесут рынку повышенную волатильность, зато в среднесрочной институциональные инвесторы «заякорят» слишком чувствительные к рыночным новостям акции Tesla, отмечает Bloomberg.

Период между объявлением и включением бумаги в S&P 500 может принести рекордный взлет котировок. Перед самым пузырем доткомов в 1999 году акции Yahoo подорожали на 64% за пять торговых дней, отмечает Reuters. 

Что дальше

Сейчас капитализация Tesla выше, чем у Volkswagen, Toyota и General Motors вместе взятых, хотя ее доля в продажах даже в США не превышает 3%. Естественная для компании стратегия в таких условиях — как можно скорее наращивать рыночную долю.

Tesla твердо намерена застолбить мировой рынок, для чего построила огромные предприятия под Шанхаем и Берлином и строит второй в США сборочный завод в Остине. Статус «голубой фишки» позволит компании Маска дешево профинансировать свою всемирную экспансию. Февральские вторичные размещения принесли ей $14 млрд при цене около $800 за неразделенную акцию, а сентябрьское — $5 млрд по рыночной цене чуть выше $400 — но уже за акцию после августовского сплита один к пяти.