Главные угрозы для российских банков, новые проблемы Абрамовича и кодекс идеального босса

Fitch назвал пять основных рисков для российских банков, и санкции — не главный из них

Американские санкции могут оказаться далеко не главной проблемой российских банков. Рейтинговое агентство Fitch назвало главные факторы риска, грозящие банковской системе, — более опасно, чем новые санкции, выглядит рост плохих активов российских банков и перегрев рынка потребкредитования.

• Санкции. Жесткие санкции США означали бы серьезные проблемы для российской экономики и банков — в том числе сложности с обслуживанием валютных обязательств и депозитов (но и в этом случае господдержка может помочь, оговаривается в своей презентации старший аналитик Fitch Александр Данилов). Вместе с тем агентство «не считает вероятными санкции США, которые бы препятствовали обслуживанию существующего госдолга, как и санкции, не позволяющие российским банкам осуществлять операции в долларах США».
• Цены на нефть. Сейчас цены на нефть растут, а банковский бизнес зависит от них меньше, чем раньше, из-за действующего с 2017 года бюджетного правила — по нему на все доходы бюджета от экспорта нефти дороже $40 Минфин покупает на рынке валюту, которую перечисляет в Фонд национального благосостояния. С очередным кризисом сектор может столкнуться лишь в том случае, если нефть упадет ниже $40 за баррель.
• Плохие активы. Гораздо более серьезный риск — высокий уровень проблемных активов у российских банков. Его Fitch оценивает в 4 трлн рублей — и это только кредиты третьей, самой высокой категории риска по классификации МСФО 9, обесцененные кредиты ВЭБа и банка плохих долгов, а также необходимые расходы на завершение очистки банковского сектора. В августе Fitch отмечало, что с учетом кредитов с повышенным риском (вторая категория по МСФО 9) объем проблемных активов российских банков может оказаться еще выше.

• Перегрев рынка потребительского кредитования. 2018-й стал годом быстрого роста потребительского кредитования. Долги россиян растут в разы быстрее, чем доходы, а банки выдают необеспеченные кредиты на длинный срок и по более низким ставкам, повышая свои риски. Все это создает предпосылки для очередного перегрева рынка, и меры, которые принимает ЦБ, эту проблему не решают.

• Доминирование госбанков. Сейчас доля госбанков в секторе оценивается в 65%, из них 30% приходится на Сбербанк. Банкам становится все труднее с ним конкурировать. Разница в стоимости ресурсов и марже для госбанков и небольших игроков стала четырехкратной. С обратной приватизацией частных банков, попавших под санацию, ничего не получается — ЦБ планирует продать «Открытие», но покупатели «не просматриваются», пишет Александр Данилов.

Что мне с этого?

Если вы, как и вкладчики Сбербанка, опасаетесь нового банковского кризиса, то следить надо не столько за новостями из Конгресса США, сколько за ежемесячной статистикой ЦБ.

ДЕНЬГИ

Трудности Абрамовича: от Британии до Швейцарии

В мировой прессе сегодня — день Романа Абрамовича. Bloomberg узнал о планах миллиардера, связанных с Британией, где он не появляется с весны 2018 года, когда ему было отказано в продлении инвестиционной визы (первым об этом сообщил The Bell). Как выяснило агентство, Абрамович активно торгуется с потенциальными покупателями лондонского Chelsea — предложения продать клуб за $2,3 млрд он отверг, а рассчитывает не меньше чем на $3,9 млрд. Швейцарские СМИ тем временем выяснили, почему Абрамович не смог получить вид на жительство в этой стране — оказывается, местные власти сочли его пребывание в Швейцарии «угрозой для общественной безопасности и репутации».

Michael Kors возьмется за Versace

Компания Michael Kors объявила о покупке за €1,83 млрд модного дома Versace, о которой вчера сообщили СМИ. Объединенная компания сменит название на Capri Holdings. Семья Джанни Версаче получит в ней миноритарный пакет, а сестра основателя марки Донателла останется ее креативным директором (это было одним из условий сделки). В последние годы продажи Versace почти не растут, в отличие от конкурентов, например, Gucci, отмечает WSJ. В 2014 году 20% акций компании купил фонд Blackstone, рассчитывавший вывести Versace на биржу, но из-за проблем компании IPO так и не состоялось. Для Michael Kors, основа бизнеса которой — одежда и аксессуары в среднем ценовом сегменте, покупка Versace — уже вторая большая сделка в luxury: в 2017 году компания приобрела за $1,2 млрд марку дорогой обуви Jimmy Choo.

BELL CLUB

Кирилл Тремасов в Bell Club

3 октября в Cabinet Lounge участники Bell Club встретятся с директором аналитического департамента «Локо-Инвест» и автором телеграм-канала MMI Кириллом Тремасовым. Один из самых востребованных биржевых экспертов в России готов дать в том числе и практические советы нашим гостям. Сколько продлится биржевой застой в России? Ждать ли глобального кризиса развивающихся рынков? Куда инвестировать в связи с новыми санкциями? И какие драйверы роста все-таки есть у российской экономики? Посетители встречи смогут сами задать интересующие вопросы и пообщаться с Кириллом. Узнать подробности и приобрести билеты можно здесь.

СИГНАЛЫ

Санкции на земле, под водой и в воздухе

США ввели новые точечные санкции против 12 российских компаний. В список попали поставщики IT-решений для Минобороны «Гамма», «Сайрус Системс» и «Инфотекс» (за причастность к вредоносной деятельности России в киберпространстве), компании «Дайвтехносервис» и «Океанос» (за работу с ВМФ России — о санкциях против подводных компаний мы подробно писали в июне), пять производителей авиакомпонентов (за сотрудничество с военной авиацией) и трейдерская компания Nilco Group — за участие в ядерной программе Ирана.

ПРАКТИКА

Поведение идеального босса

Все руководители понимают, что их поведение влияет на подчиненных, но мало кто знает, как нужно себя вести, чтобы не навредить команде и сделать ее сильнее. По мнению журналиста WSJ Сэма Уолкера, достижению наивысших результатов в коллективе способствуют только два типа поведения, и оба были характерны для первого президента США Джорджа Вашингтона. Первый представляет собой комбинацию серьезности, отваги и упорства, второй — умение контролировать свои эмоции. А вот наиболее распространенные поведенческие типы, наоборот, не приносят коллективу никакой пользы. Среди них — стремление постоянно выглядеть радостным, оптимистичным, забавным, вдохновленным и общительным либо устрашающим. Подробнее — здесь (платно на английском).

Как не убить стартап

Ошибки свойственны всем основателям — взять хотя бы главу Tesla Илона Маска, который одним твитом смог обвалить стоимость акций компании. Но это не значит, что без них нельзя обойтись. Inc. дает три совета, которые помогут вам избежать неприятных инцидентов и не убить свою компанию. Прежде всего, нельзя стоять на месте, одна  гениальная идея не станет залогом долгосрочного успеха. Постоянно изучайте свой бизнес, обращайтесь к консультантам и советникам, а также коллегам. Кроме того, не стоит игнорировать тренды своей отрасли, ваш бизнес развивается не в вакууме. Читайте специализированные новости, ходите на конференции и расширяйте контакты с другими представителями сектора. Наконец, не рассчитывайте на благосклонность СМИ и следите за своим публичным имиджем. Старайтесь избегать опасных тем и на всякий случай сформируйте PR-команду, которая при наступлении кризиса сможет поправить ваши ошибки.

Петр Мироненко