Распродажа Meta, успех Alphabet и трудности Microsoft: первые отчеты бигтехов

Сезон отчетности продолжается традиционно самыми долгожданными отчетами бигтехов. Инвесторы в первую очередь следят за тем, что происходит с гигантскими расходами компаний на ИИ и приносят ли они отдачу. Коротко рассказываем о главном.

📍 Подписывайтесь на наш Bell.Инвестиции, все главные новости для рынков — там

• Акции Meta (признана экстремистской и запрещена в РФ) падают почти на 9% на премаркете после заявления Марка Цукерберга о планах еще более агрессивно наращивать инвестиции в ИИ. Компания прогнозирует капзатраты в 2025 году на уровне $70–72 млрд, немного повысив нижнюю границу предыдущего прогноза ($66–72 млрд). При этом, по словам финансового директора Сьюзен Ли, в 2026 году они вырастут «на значительно более высокий процент». Инвесторы опасаются, что столь масштабные траты не принесут быстрой отдачи.

Цукерберг же заявил, что его не беспокоит риск избыточных инвестиций: даже если Meta создаст больше вычислительных мощностей, чем нужно, компания сможет использовать их для улучшения основного бизнеса или найти способ продать. «Я считаю, что правильная стратегия — активно инвестировать в создание инфраструктуры заранее», — отметил он.

• Бумаги Alphabet закрылись ростом на 2,5% по итогам торгов во вторник и прибавляют 7,1% на премаркете. Оптимизм связан с квартальным отчетом, превысившим ожидания Уолл-стрит благодаря росту спроса на облачные и ИИ-сервисы. Консолидированная выручка Alphabet в третьем квартале 2025 года выросла на 16% г/г (или на 15% в постоянной валюте), до $102,3 млрд. Все ключевые направления — Google Search & Other, YouTube Ads, Google Subscriptions, Platforms & Devices — показали двузначные темпы роста, а наибольший вклад внес Google Cloud, где выручка выросла на 34% г/г, до $15,2 млрд, благодаря крупным контрактам, включая партнерство с Anthropic. Чистая прибыль компании составила $2,87 на акцию (EPS) против консенсус-прогноза в $2,26.

«Мы видим, что ИИ уже приносит реальные бизнес-результаты по всей компании, — сказал CEO Alphabet Сундар Пичаи в разговоре с аналитиками. — Наш импульс силен».

Он добавил, что выручка от продуктов, созданных на основе генеративных моделей, выросла более чем на 200% г/г. Это подтверждает, что инвестиции в инфраструктуру ИИ уже начинают приносить отдачу, в отличие от той же Meta.

• Акции Microsoft падают на 2,3% на премаркете после публикации квартального отчета: несмотря на рекордные капзатраты — почти $35 млрд за этот период, компания по-прежнему сталкивается с дефицитом вычислительных мощностей. По словам CFO Эми Худ, спрос на облачные сервисы Azure «значительно превышает доступные ресурсы», и инвестиции в инфраструктуру продолжат расти. Выручка Azure увеличилась на 39% г/г (при прогнозе 37%), консолидированный показатель — на 18%, до $77,7 млрд.

💬 Отчеты Amazon.com и Apple ожидаются после закрытия торгов в четверг.

#новости@thebell_invest