Цена на нефть во вторник упала до восьмимесячного минимума. Поводом для этого стал свежий прогноз ОПЕК, твит Трампа и опционы «пут» на нефть марки WTI. По мнению аналитиков, обвал на рынке нефти приведет к ослаблению рубля до 68,5–69 рублей.

Продолжение: Почему рубль укрепился после обвала на рынке нефти

Что случилось? Нефть марки Brent с поставками в январе во вторник подешевела сразу на $4,65, или на 6,6%, опустившись до $65,47. Это стало самым большим падением с июля. В течение торговой сессии Brent падал даже ниже $65. Нефть марки WTI подешевела на 7,1%, до $55,69.

Продолжение тренда. Brent подешевел более чем на $20 со своих максимумов в октябре. Нефть этой марки дешевеет 11 из 12 последних сессий. Нефть марки WTI дешевеет последние 12 сессий.

Основные причины падения

Новый прогноз ОПЕК. Падение цен на нефть произошло после того, как ОПЕК предупредил о том, что мировой спрос на нефть в 2019 году вырастет меньше, чем прогнозировалось ранее. Согласно последнему прогнозу картеля, спрос на нефть в следующем году вырастет на 1,29 млн баррелей в день, что на 70 тысяч баррелей меньше прошлого прогноза и на 150 тысяч баррелей меньше, чем прогнозировалось в июле. Поводом для пессимизма стали замедление глобальной экономики, торговые войны и слабость развивающихся рынков.  

Рост добычи в США. Сокращение спроса происходит на фоне роста предложения со стороны американских производителей. США во вторник сообщили, что производство сланцевой нефти в Техасе и Нью-Мексико достигнет в этом месяце 7,8 млн баррелей в день, что на 117 тысяч баррелей больше, чем прогнозировалось ранее. А в декабре эта цифра, как ожидается, возрастет до 7,9 млн баррелей.

Твит Трампа. Еще одна причина падения — критика Дональдом Трампом плана Саудовской Аравии по сокращению производства. В понедельник министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих сообщил: анализ рынка, проведенный нефтеэкспортерами, показывает, что может возникнуть необходимость в сокращении нефтяных поставок на 1 млн баррелей в день по отношению к октябрьским объемам. «Надеюсь, Саудовская Аравия и ОПЕК не будут сокращать добычу нефти. Цены на нефть должны быть намного ниже, исходя из предложения!» — написал Трамп в ответ в Twitter.

https://twitter.com/realDonaldTrump/status/1062047641889095684

Как напоминает Bloomberg, ранее члены нефтяного картеля прислушивались к постам американского президента. Например, летом Саудовская Аравия убедила коллег по ОПЕК добывать больше нефти, чтобы компенсировать падение производства в Венесуэле и Иране. Лидеры ОПЕК тогда ясно дали понять, что сообщения Трампа в соцсетях стали стимулом для изменений в производстве, напоминает агентство.

Опционы «пут». Давление на рынок оказали страхующие от падения цен на нефть опционы «пут». Как пишет FT, опционы на WTI с поставкой в декабре должны погашаться в среду, и значительная их часть должна погашаться при цене в $55 за баррель.

Что мне с этого?

В конце прошлой и начале этой недели цены на нефть стали главной причиной колебаний российской валюты (в пятницу рубль ослабел вслед за снижением цен на нефть, а в понедельник из-за возвращения Brent в диапазон выше $70 за баррель, наоборот, поднялся). Следует ожидать, что российский валютный рынок может отыграть и последнее падение нефти. Впрочем, есть и другие факторы, влияющие на курс рубля, которые поддерживали российскую валюту на торгах накануне. «Я думаю, что рубль значительно ослабнет, но не пропорционально нефти», — говорит Тимур Нигматуллин, аналитик компании «Открытие Брокер». Он ждет укрепления доллара на 2%. Падения рубля до 68,5–69 рублей ожидает Владимир Тихомиров, главный аналитик BCS Global Markets. Тот же диапазон называет и Денис Порывай из Райффайзенбанка.

Владимир Моторин, Лиана Фаизова